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商场概述上周五公布的好意思国零卖销售数据矫健，有好意思联储官员延续鲍威尔偏鹰派措辞，以致称12月降息并非板上钉钉。降息担忧冲击下，大选后狂欢消退，好意思股下挫，创两个月最大单周跌幅，纳指四连跌、跌超2%，三大好意思股指回吐好意思国大选驱逐出炉以来的涨幅。英伟达跌超3%。纳斯达克生物科技指数跌超4%，疫苗股重挫。特斯拉反弹超3%。
中概股指反弹，但财报后阿里跌超2%。
资金涌入日元和好意思债避险，周五好意思债V形回转。好意思元指数创六周最大周涨幅、连涨七周。比特币盘中涨超4000好意思元，重上9万好意思元大关。
商品全周黯澹，好意思油一周跌近5%，黄金全周跌4.6%，跌幅为三年最大，伦铜连跌七周。中国调整出口退税，伦铝反弹超5%。
亚洲时段，A股收跌，创业板跌近4%，券商、半导体下落，AI应用标的执续爆发。
要闻中好意思两国元首周六在利马举行会晤。
证监会发布“市值握住14条”郑再版：谢绝上市公司以市值握住为名实行非法违法步履；“异动无谓知道”系误读，股价异动按来回所法例知道，市值握住指引不作单独要求。
10月中国社会消费品零卖同比增长4.8%，范围以上工业加多值增长5.3%，房地产开发投资1至10月下降10.3%，数据骄傲经济企稳回升之势巩固，社零消费和场地基建有劲对冲了地产的下滑。
阿里巴巴第二财季营收同比增长5%，收货于执有股权市值增长，净利润同比大涨63%。电话会：连接投资电商AI算力，与微信支付协作的新用户增量空间巨大。
好意思国10月零卖销售环比增0.4%，前值大幅上修。“新好意思联储通信社”：数据可能支执经济矫健、或不需要以降息体式支执经济的不雅点；另有好意思联储官员暗示，当今判断12月降息为时过早。
特朗普提名石油富翁Chris Wright任好意思国能源部长，提名肯尼迪任卫生部长后疫苗股连日崩跌，纳斯达克生物科技指数周五重挫超4%；马斯克公开力挺华尔街权势掮客Howard Lutnick任财长，决定每周直播政府驱逐部进展；特朗普盟友提议：卖黄金储备，买100万枚比特币。
本周三好意思股盘后公布重磅财报前，英伟达被爆Blackwell芯片出新问题，衔接配套服务器机架时过热，推迟交货担忧重燃。
泽连斯基：用功确保来岁除社交技能结尾俄乌破裂，好意思国可行为颐养方，必须保执支执乌克兰的态度。
商场收报好意思股：说念指跌0.7%，标普500指数跌1.32%，纳斯达克跌2.24%，全周诀别累跌1.24%、2.08%、3.15%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.77%，全周累跌0.69%。德国DAX 30指数收跌0.27%，法国CAC 40指数收跌0.58%，英国富时100指数收跌0.09%，全周诀别累跌0.02%、0.94%、0.11%。
A股：沪指跌1.45%，深成指跌2.62%，创业板指跌3.91%。
债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.44%，大要执平周四，全周累计升约14个基点；两年期好意思债收益率约为4.30%，日内降逾4个基点，全周累计升约5个基点。
商品：WTI 12月原油期货收跌2.44%，报67.02好意思元/桶，全周累跌约4.8%。布伦特1月原油期货收跌2.09%，报71.04好意思元/桶，全周累跌约3.8%。COMEX 12月黄金期货收收跌0.1%，报2570.1好意思元/盎司，全周累跌约4.6%。COMEX 12月白银期货收跌0.45%，报30.432好意思元/盎司，全周累跌3.2%。伦铝涨超5%，全周得以累计转涨近1.2%，全周伦锡跌超9%，伦铜跌近5%。
要闻确定
全球重磅
中好意思两国元首11月16日周六在利马举行会晤。两国元首重申两边就中好意思关系指导原则达成的七点共鸣，在有共同利益的规模开展协作，负攀扯管控双边陲系中的竞争因素。两边愿秉执这些原则，连接相识中好意思关系，完结自如过渡。两国元首积极评价中好意思计谋沟通、社交安全团队平时性讲和、两军、经贸、金融等规模对话机制的挫折作用，容或连接保执沟通势头，加强宏不雅经济政策调和。两国元都门以为，此次会晤坦诚深入，是建设性的，愿连接保执沟通有计划。
中国公布10月信济数据，经济企稳回升之势巩固，社零消费和场地基建有劲对冲了地产的下滑。
10月社会消费品零卖总额同比增长4.8%，连气儿第二个月反弹，增速创1-2月以来新高。“以旧换新”政策带动下，家用电器和音像器材类、文化办公用品类、居品类、汽车类商品零卖额诀别增长39.2%、18.0%、7.4%、3.7%，比上月诀别加速18.7、8.0、7.0、3.3个百分点。10月范围以上工业加多值同比增5.3%。1-10月范围以上工业加多值同比增5.8%，与1-9月执平。其中，新能源汽车、工业机器东说念主、集成电路、光伏产品产量同比诀别增长48.6%、33.4%、11.8%、13.2%。1至10月城镇固定钞票投资同比增3.4%。1-10月基础方法投资同比增长4.3%，比上月加速了0.2个百分点，是近期以来基础方法投资出现的初次回升。1至10月房地产开发投资下降10.3%，新建商品房销售面积同比下降15.8%。1-10月宇宙新建商品房销售面积、销售额累计降幅比1-9月诀别收窄1.3和1.8个百分点。其中10月当月改善幅度之大，为本年以来的初次。10月70城房价：一线二手房环比13个月初次转涨，各线新址房价跌幅收窄。10月各线城市商品住宅销售价钱环比降幅收窄或转涨、同比降幅趋稳，一线二手房环比13个月初次转涨，其中上海环比高潮0.2%，北京环比高潮1.0%。民生证券暗示，10月数据标明9月以来经济的企稳回升之势得以巩固。政策撬动下的消费延续了可以的成色；地产方面，除了销售的回暖，价钱的企稳更是“亢旱逢霖”；狭义基建驱动“调头”，场地钞票欠债表或迎来初步开拓，这也将故意于将来基建预期的改善。证监会：谢绝上市公司以市值握住为名实行非法违法步履。证监会发布郑再版块《上市公司监管指引第10号——市值握住》。
“市值握住14条”郑再版骄傲新信号： 三类“松捆”与两类“加码”并现。对比征求意见版块与郑再版块可以发现，“松捆”体当今限度放宽永远破净公司估值普及规画等有计划要求；上市公司股份回购安排由“必作念题”调整为“选作念题”；加多上市公司股价异动处理的天真性。“异动无谓知道”系误读，股价异动按来回所法例知道，市值握住指引不作单独要求。指引删除有计划内容既是幸免实操过程中的诬告，亦然幸免法例重迭。中国财政部、税务总局：取消铝材、铜材等产品出口退税，将部分红品油、光伏、电板的出口退税率由13%下调至9%。
阿里巴巴第二财季营收同比增长5%，收货于执有股权市值增长，净利润同比大涨63%。事迹电话会：连接投资电商AI算力，与微信支付协作的新用户增量空间巨大
本年双11时期，淘宝天猫GMV完结矫健增长，买流派量创历史新高。阿里高管在电话会上暗示，将连接投资电商AI算力，支执多款在研AI产品，以普及用户体验和商家服务。与微信支付整合后，阿里对新用户增长执乐不雅作风，规画进行中永远的用户增长和留存过问，视为将来投资要点。预测这一协作将大幅加多淘宝和天猫的月度来回用户数。好意思国10月零卖销售环比增0.4%，前值大幅上修。好意思国零卖销售在第四季度初保执郑重，10月零卖销售环比增速为0.4%，预期为0.3%，9月前值大幅上修至0.8%。最新的零卖数据可能预示着一个郑重的沐日购物季。聚首本周早些时候的高于预期的通胀数据，好意思联储在进一步降息时料将保执严慎。
有“新好意思联储通信社”之称的知名财经记者Nick Timiraos撰文称，周五好意思股下落，此前公布的零卖销售陈说弘扬矫健，可能支执好意思国经济矫健、可能不需要以降息的体式支执经济的不雅点。另外，有好意思联储官员暗示，当今判断好意思联储下个月的会议是否应该降息为时过早。特朗普政府内阁东说念主选逐步浮出水面，更多音信勾画将来施政标的：
“史上最有杀伤力”好意思国卫生部长提名，疫苗股连日崩跌，肯尼迪被斥危害公众健康第一东说念主。周五，BioNTech一度跌近9%，Moderna收跌超7%，纳斯达克生物科技指数跌超4%。行业媒体东说念主士称，肯尼迪的“垃圾科学”对公众健康胁迫巨大。华尔街分析师以为，反疫苗斗士肯尼迪得到提名让生物本事行业靠近巨大不确定性，可能对行业产生长远且难以预测的影响。传统能源业要紧顺利：特朗普提名石油富翁Chris Wright担任能源部长。好意思国石油业对提名暗示支执，以为他将有助于推动液化自然气出口加多。提名可能遭到环保主张者的反对，Wright曾抨击使用“兴奋危境”、“清洁能源”等术语，因此激励争议。“川普2.0”枢纽的财长之争，马斯克公开发声。华尔街权势掮客、特朗普过渡团队联席主席Howard Lutnick似乎失去竞选契机，这促使马斯克公开力挺，称Lutnick能“信得过带来变革”，并称另一有劲竞争者、对冲基金CEO Scott Bessent将“照旧让好意思国走向停业”。如何精简好意思国公事员？政府驱逐部“马部长”决定每周直播进展。将率领政府驱逐部的马斯克暗示，将每周直播更新他的政府驱逐部使命的最新进展。此前，他曾称，政府驱逐部的统统行为都将在线发布，完结最大的透明度，并将成立排名榜，评比出最荒诞、最愚蠢的征税支拨举动。特朗普盟友提议：卖黄金储备，买100万枚比特币。按刻下商场价钱盘算，购买100万枚比特币将浮滥约900亿好意思元。特朗普在好意思国有计划院的盟友Cynthia Lummis还暗示，特朗普仍是认同了比特币储备的思法。本周重磅财报公布前，英伟达被爆Blackwell芯片出新问题，推迟交货担忧重燃。
英伟达定于本周三好意思股盘后公布2025财年第三财季财报。除了上财季事迹，商场还有两大暖热门，一是500亿好意思元新回购规画进展如何，二是新一代的Blackwell架构芯片发货和销售指引。之前英伟达CEO黄仁勋称，将四季度驱动发货。英伟达的Blackwell架构AI芯片之前因触及颓势仍是被动推迟坐褥委用至少一个季度。据媒体17日周日报说念，英伟达正在用功贬责该芯片有计划的新问题：如何戒备它衔接到配套的定制服务器机架时过热。近几个月，英伟达为克服过热问题屡次要求供应商转变机架假想。反复转变假想的音信激励了客户的担忧，他们悼念使用这些机架的时刻可能会延伸。黄仁勋上周在日本峰会上暗示将来AI将会往两个标的发展：智力的可扩展性和多模态，以及应用的“寒武纪大爆发”，AI代理和机器东说念主本事将是最受宽宥的两种东说念主工智能。国内宏不雅
求是网发布中国国度主席签字著作：以东说念主口高质地发展补助中国式当代化。著作提议以东说念主口高质地发展补助中国式当代化的要点任务。第一，深化教会卫闯祸业改造创新，全面提妙手口详尽造就。第二，成立健全生养支执政策体系，促进东说念主口永远平衡发展。第三，加强东说念主力资源开发欺诈，加多全社会劳能源有用供给。第四，实行积极应酬东说念主口老龄化国度计谋，用功完结老有所终、老有所为、老有所乐。第五，更好统筹东说念主口与经济社会、资源环境的关系，宝贵东说念主口安全。
中国国度主席向亚太经合组织工商率领东说念主峰会发表书面演讲。
金壮龙：构建促进专精特新中小企业发展壮大机制。工信部部长金壮龙在求是网发表的著作提议，苟且发展东说念主形机器东说念主、脑机接口、6G、原子级制造、清洁氢、新式储能等新规模新赛说念。
证券时报：场地政府置换隐性债务批量行为，五地驱动“实操”，刊行整个超2000亿元。
深圳规画饱读吹并购重组，仍是草拟征求意见稿，共提议十一条政策步调。
浙江：支执东说念主工智能规模有实力的企业围绕高端软件规模实行要紧科技专项，单项最高支执1000万元。
国内公司
呐喊“买入中国”的David Tepper：减执阿里，增执拼多多、京东。Tepper旗下基金对中国仓位较上季度普及了12个百分点至38%，其中减少了约5%的阿里股票，百度、中国大盘股ETF、中概互联网指数ETF的仓位也有所减少，加多了近一倍多的拼多多股份以及部分京东、贝壳的股份。
段永平最新执仓知道：大幅加仓拼多多、减执苹果。三季度增执拼多多380万股，仓位变动高达36倍，成为第五大重仓股，当季的西方石油执股从二季度末的154万股增至922万股，当季还减执头号重仓股苹果1120万股至5277万股，清仓好意思国银行。值得细心的是，段永平近期时常起始买腾讯、拼多多，每天卖1000个腾讯put。
好意思媒：字节逾越自我估值升至约3000亿好意思元，处于历史最高位隔壁，并预测估值还将进一步增长。而后中证报获悉，字节逾越近日通过股权回购规画向投资者提议每股180.70好意思元的回购价，以此数据盘算，公司估值约为3000亿好意思元。
外洋宏不雅
特朗普当今用东说念主，有5个显豁性格。据牛弹琴，第一是真心，第二是对华鹰派，第三是对侨民狠辣，第四是比较年青，第五是不拘一格，无论白猫黑猫，我方看中即是好猫。
2016版的“特朗普来回”，之后回转了，这一次呢？特朗普胜选后，好意思元、好意思股和小盘股平时会走强。但在川普1.0，也即是2016年至2020年这四年里，好意思元、小盘股等弘扬欠安，未能如预期那样高潮，而好意思股的高潮更多是归功于科技股强势。分析以为，“特朗普来回”不等于“特朗普投资”，它更多是商场的短期反映而非永远趋势。
“川普2.0”会糟蹋好意思元霸权吗？野村：好意思债收益率上升的风险广泛于好意思元大幅贬值。野村以为，跟着好意思国对外欠债大幅攀升，好意思元钞票的安全性被质疑，番邦投资者可能会要求更高的薪金率，从而将推高好意思国的利率。永恒来看，好意思国长债收益率上行的风险似乎忘形元大幅贬值的风险高得多。
日本经济三季度环比增长0.2%，增速放缓！经济学家预测，在工资回升、管事勤俭型投资增长、入境旅游加速的影响下，日本经济将连接以限度的速率扩张，加之因日元贬值导致进口成本上升所激励的通胀担忧，日本央行可能在不久的将来加息。
黄金大跌的中枢逻辑：好意思元、好意思元，如故好意思元！德银以为，当下商场并不悼念好意思国的信贷风险，列国央行对黄金储备的需求正鄙人降；好意思元仍是首选的避险货币，制裁和关税导致好意思元眩惑力加大，受到好意思国制裁的风险越大，对好意思元净需求就越大。
俄乌停战或加速到来：疆域问题不再是“禁忌”，安全保险成枢纽重要。据好意思媒知道，欧洲正越来越积极地准备就俄乌破裂张开谈判，条件中可能包括以疆域古老换取对乌克兰的安全保险。也有乌克兰官员暗示，自然疆域问题极其挫折，但乌方暖热的首要问题是安全保险。然则，关于安全保险的骨子内容，各方尚未达成一致。
乌克兰总统泽连斯基：用功确保来岁除社交技能结尾俄乌破裂。泽连斯基暗示，好意思国可以行为颐养方，但必须保执支执乌克兰的态度。尽管接近好意思国当选总统特朗普的东说念主士提议了各样和平规画，但就具体问题，乌克兰当局将只同特朗普本东说念主有计划。
朔尔茨与普京自2022年来初次通话，俄媒：两边容或今后保执有计划。德国政府发言东说念主称，朔尔茨在通话中要求俄罗斯与乌克兰进行谈判，以“完结平允和执久的和平”。在与普京通话前，朔尔茨与泽连斯基通了电话。
英媒：特朗普规画上任后尽快重启“极限施压”策略，使伊朗“停业”。特朗普的社交政策团队将在他来岁1月再行入主白宫后寻求加大对德黑兰的制裁，包括对其挫折的石油出话柄行制裁。
外洋公司
淌若说“资管2.0”中枢是ETF，那“资管3.0”会是“代币化”吗？近日刊载在Sherwood News的一篇专栏著作以为，资管“代币化”意味着统统股票、债券和巨额商品等钞票都将调动为代币，机构通过自动化的后台经由在归拢的数字账本上进行追踪握住，该平台可以全天候运行，统统来回都能及时完成。面前，包括贝莱德、骏利亨德森等知名对冲基金仍是驱动尝试“代币化”举措。
特朗普隔断电车补贴，实则是特斯拉的“大利好”。在好意思国，径直购买中枢零部件非原土坐褥的特斯拉汽车并不适应全额补贴的经历，取消补贴将给特斯拉的竞争敌手带来更大的耗损。
马斯克旗下xAI估值高达500亿好意思元，或买10万枚英伟达芯片。报说念称， xAI预测本周结尾新一轮最高达60亿好意思元的融资，这笔融资很有可能会用于购买10万枚英伟达芯片，完成马斯克对孟菲斯数据中心芯片储备翻倍的承诺。
SpaceX估值或超2500亿好意思元，二把手喊话监管方“搞快点”：咱们有近500万客户。SpaceX总裁称，星舰最早本周二第六次试飞，将来四年飞400次不料外；星链卫星采集服务近500万客户，好像12月推起始机直连卫星，卫星宽带商场巨大，“追逐咱们会很难”，但行业还有豪阔竞争空间。
马斯克的“顺利果实”：旗下特斯拉、xAI、SpaceX估值全部暴涨。在“特朗普来回”的高潮助推下，特斯拉的股价也接连走高，自11月5日以来高潮了25%以上，市值加多了约2250亿好意思元，一度站上万亿好意思元关隘。机构预测，到2027年，马斯克或将成为世界上首位万亿富翁。
德鲁肯米勒三季度大幅调仓：建仓好意思国银行股、博通，连接加仓“头号执仓”Natera。Natera的仓位较上季度大幅加多80.61%，德鲁肯米勒还新建仓了博通、银行股和医药股，同期清仓了新闻集团和电信公司Liberty Global、减执微软。
Natera是家什么样的公司？面前，肿瘤（MRD）手术后的辅助调治决策存在精确度不及的问题，而MRD检测能通过发现肿瘤开端的分子非常，提前检测癌症复发并指导术后精确调治。华源证券以为，Natera的MRD检测业务竞争上风权臣，其推出的Signatera产品预测将成为公司事迹快速普及的中枢驱能源。行业/意见1、硅基负极 ：证券时报指出，面前贸易化的锂离子电板主要接管石墨行为负极材料，其表面比容量为372mAh/g，而硅基材料的表面比容量高达4200mAh/g，是石墨负极的10倍左右。不外，硅基负极在充放电过程中体积扩张率高，这是面前限定硅基负极大范围使用的瓶颈之一。跟着本事逐步熟习，硅基负极材料将加速完结大范围贸易化，出货量和商场占有率将逐步普及，商场出息加速盛开。据中商产业研究院，预测2025年全球硅基负极材料合座商场范围有望达300亿元。
2、市值握住：证券时报指出，本次市值握住指引负责稿在轨制知道、永远破净公司范围、指数考取、监管步调等方面有一定优化调整。同期，市值握住指引明确了市值握住的范围、操办即器用体系，对七个指数因素股和永远破净公司提议更高要求。统计数据骄傲，银行、房地产、基建等传统行业板块是破净股皆集地。 中信建投以为，部分建筑央国企同期属于主要指数因素股和永远破净公司，市值握住指引的出台将沟通公司通过增执回购、成本运作、分红等姿色普及自己价值，估值向1XPB追忆。
3、AI搜索：中证报指出，跟着AI本事的茁壮发展，搜索正简易单的信息搜索器用调整为AI坐褥力器用。AI搜索本事不仅能够生成内容，还愈加注重对语义的长入和个性化保举。此外，AI搜索本事还能衔接不同的互联网服务场景，构建起智能化的产品生态系统。机构以为，AI搜索有望成为首个贸易化落地的C端AI超等应用。全球科技巨头纷纷入局，传统搜索变革有望带来海量商机，变成软件+末端等多进口、平台型AI搜索与垂直型AI 搜索的全新搜索方式。将来跟着新产品、新方式、新场景的赓续涌现，AI搜索行业将迎来新一轮变局。
4、创新药：中证报指出，中国在全球医药工业发展中的扮装已从参与者调整为推动者，执续为全球医药健康职业的发展孝敬中国机灵和中国决策。外洋无边的医药商场眩惑着中国生物医药企业走出去。面前License-Out（外洋授权）、兼并收购、NewCo等多种出海方式并驾皆驱，共同推动国产创新药走向国际商场。值得一提的是，本年以来，多家创新药企业通过NewCo方式让产品完结出海。越来越多的中国创新药企逐步具备与国际接轨的研发实力和产品管线，凭借创新产品，融入全球生物制药行业的各样化生态圈。
5、无东说念主驾驶：中证报指出，无东说念主驾驶行为东说念主工智能本事的挫折应用规模之一，正引颈着新一轮的科技蜕变和产业变革。它不仅是汽车产业转型升级的枢纽标的，更是推动交通出行姿色变革、普及城市交通握住水平、构建机灵城市的挫折补助。连年来，我国在无东说念主驾驶本事规模赢得了权臣进展，为无东说念主驾驶装备的无为应用奠定了坚实基础。
6、房地产：凭据统计局发布数据骄傲，房价回稳迹象驱动显现。10月份，一线城市新建商品住宅销售价钱环比下降0.2%，降幅比上月收窄0.3个百分点，其中，上海和深圳诀别高潮0.3%和0.1%。一线城市二手住宅销售价钱环比由上月下降1.2%转为高潮0.4%，为近13个月以来初次转涨。此外，凭据国度统计局对70个大中城市在10月开展的月度房价问卷走访骄傲，预期将来半年新建商品住宅和二手住宅销售价钱保执相识或高潮的受访从业东说念主员占比连接普及，诀别为75.9%和60.4%，诀别比上月提高17.6个和15.0个百分点。
7、充电桩 ：国度能源局最新统计数据骄傲，限度2024年9月底，我国电动汽车充电方法总和达到1143.3万台，同比增长49.6%。其中，寰球充电方法332.9万台，私东说念主充电方法810.4万台。新能源汽车保有量达到2809万辆，车桩比为2.46：1。跟着充电本事的赓续升级，电动汽车的充电速率越来越快。当今，单个充电接口的功率正向兆瓦级迈进。充电桩产业受益于强有劲的政策补贴支执及浩大的商场需求驱动，展现出无边的发展出息。
人妖泰文8、量子产业：媒体指出，连年来，全球主要国度和地区均在加速鼓舞量子有计划的计谋布局，量子本事与产业已成为列国霸占新一轮科技高地的必争要塞、大国科技博弈的新战场。最近，英国和好意思国在量子规模又有大动作，竞逐再度升温。
9、液冷：西南证券以为，液冷本事通过使用高比热容的液体行为冷却介质，比拟风冷本事在多个方面弘扬出色。英伟达本年当先发布最大功耗可达1200W的B200芯片，芯片功率的执续普及将带动液冷本事的应用需求。AI服务器商场的快速增长，有望使液冷贬责决策成为将来数据中心的主流选择。
当天要闻前瞻2024年国际金融首长投资峰会在香港举行。
第二十一届中国国际半导体展览会（ICChina2024）在北京举行。
大商所原木期货自18日周整个上市来回。
小米集团、百盛集团财报。
日本央行行长植田和男新闻发布会。
二十国集团（G20）率领东说念主第十九次峰会在巴西里约热内卢举行，中国国度主席出席峰会。
<全文完>
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风险指示及免责条件 商场有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资建议，也未讨论到个别用户荒芜的投资操办、财务情景或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否适应其特定情景。据此投资，攀扯自诩。